Современная электронная библиотека ModernLib.Net

Конструкции из парных копул в задаче формирования портфеля акций

Автор:	А. И. Травкин
Жанр:	Ценные бумаги, инвестиции
Серия:	Прикладная эконометрика. Научные статьи
Аннотация: Задача выбора и оценки совместного распределения доходностей играет ключевую роль при формировании инвестиционного портфеля. В качестве такого распределения в работе используются конструкции из парных копул (КПК) на произвольных R-ветвлениях. Для инвестора с экспоненциальной функцией полезности сформированы портфели из акций нефтегазового сектора биржи NYSE. Показано, что портфели на основе КПК приносят большую доходность, а оценка VaR на основе КПК не хуже, чем оценка на основе более простых альтернатив. Применительно к российскому нефтегазовому рынку акций сформированы портфели с ограничением на риск, измеренный дисперсией. В этом случае КПК проигрывает альтернативным моделям по доходности, что может быть связано с используемым критерием оптимизации портфеля (не учитывающим моменты высших порядков), а также с несовершенством процедуры отыскания оптимального ветвления методом максимальных остовных деревьев.

Случайные комментарии

ирина комментирует книгу «Баллада о гибкой пуле [=Баллада о блуждающей пуле]» (Кинг Стивен):

Стивен Кинг всегда на высоте. из мелочи сделает интересную загадку

Настасья комментирует книгу «Альрауне. История одного живого существа» (Эверс Ганс Гейнц):

Спасибо огромное за сайт. Здесь можно найти все, что душе угодно.

ДАНИЯ комментирует книгу «Джафар и Джан» (Раевский Николай Алексеевич):

"Джафар и Джан" ЧИТАЛА В ПОДРОСТКОВОМ ВОЗРАСТЕ ЭТУ ЧУДЕСНУЮ КНИГУ. ВОСХИТИТЕЛЬНАЯ ИСТОРИЯ О ЛЮБВИ, ЗАМЕЧАТЕЛЬНАЯ ЭР*ТИКА.

София комментирует книгу «Азарт» (Хмелевская Иоанна):

Подскажите пожалуйста, роман состоит из 2 книг, или все же есть продолжение, а то как то не закончено закончилась?

Аполинария комментирует книгу «Этот бессмертный» (Желязны Роджер):

От диктатуры к демократии.

Наталья комментирует книгу «Ахматова: жизнь» (Алла Марченко):

Книга Галины Вишвской "Галина"

Настя комментирует книгу «Тяжесть венца» (Вилар Симона):

Самая трогательная история, котору я когда либо читала! После прочтения этой серии ещё очень долго ходишь "под впечатлением"!

илья комментирует книгу «Новый англо-русский, русско-английский словарь. 40 000 слов и выражений» (Владимир Карлович Мюллер):

не понравилось

Виктор комментирует книгу «Конан и четыре стихии» (Перри Стив):

хорошая книга персонажи словно живые и сюжет увлекательный Стив Перри гений

Ольга комментирует книгу «Крайон. 2012 и далее. Мир будущего глазами космических хранителей Земли» (Дэвид Томас):

очень полезная книга для ищущих !

Информация для правообладателей