Современная электронная библиотека ModernLib.Net

Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи

Автор:	Э. А. Фролова
Жанр:	Банковское дело
Серия:	Прикладная эконометрика. Научные статьи
Аннотация: В данной работе приведен обзор теоретических основ кредитных свопов (CDS), основные характеристики рынка CDS, описан метод оценки компоненты спрэда, не связанной с дефолтом, как базиса между фактической CDS премией и теоретической премией, получаемой на основе доходностей облигаций. Проанализированы наиболее ликвидные CDS на российские компании и рассчитан базис между CDS и облигациями с 2005 по 2010 гг. При этом особое внимание уделяется периоду запрета на короткие продажи на российских финансовых рынках (с 18 сентября 2008 г. по 15 июня 2009 г.). Показано, что базис был в основном отрицательным до запрета и стал положительным в период запрета. После снятия запрета базис начал снижаться, но по?прежнему остается положительным для всех рассмотренных компаний. Это наблюдение подтверждает гипотезу о том, что положительный базис может быть объяснен сложностями арбитража из?за затрат на короткие продажи.

Случайные комментарии

Фатима комментирует книгу «Асканио» (Дюма Александр):

Книга оч интересная!!!!

БоевиК комментирует книгу «Криминальные Аборты» (Ломачинский Андрей Анатольевич):

Книга то что надо . советую прочесть

Маруся комментирует книгу «Под знаком розы и креста» (Владимир Кузьмин):

Супер!!! Обожаю книги Владимира Кузьмина!!!

Михаил Волгин комментирует книгу «Шпаргалка по русскому языку и культуре речи» (Зубкова А.):

Скачал в формате DOC, Посмотрел. 1. Нет нумерации страниц. 2. Нет (соответственно и оглавления). Это как-то неряшливо и насторожило. Читаю на сайте... 3. На сайте, написано:"Все выучить - жизни не хватит, а экзамен сдать надо. Это готовая «шпора», написанная реальными преподами. Здесь найдешьвсе необходимое по Русскому языку и культуре речи, а остальное - дело техники. Ни пуха, ни пера!" Понял, что оценку давал и размещал все какой-то мутант... Вот такая "КНИГА" ...Такая же неряшливая и не имеющая под обложкой того, что обещано ... И с такими же оборотами (ПРЕПОД и т.п) ... Сложилось мнение, что эта работа зачетная ...Для включения в список опубликованных работ в конце плохой кандидатской....

дина комментирует книгу «Царь Борис Федорович Годунов» (А.А. Краевский):

спасибо

Танюша комментирует книгу «Сын полка» (Катаев Валентин Петрович):

Прикольный и хороший рассказ...

саша комментирует книгу «Easy English for Beginners. Английский для начинающих» (Евгения Карлова):

круто

=))))))))))))))))) комментирует книгу «Сказки и рассказы» (Сутеев Владимир):

Отличная книга=)

лемара комментирует книгу «3000 примеров по математике. Табличное умножение и деление. Крупный шрифт. Новые примеры. 2-3 классы» (О. В. Узорова):

мне нужна контрольная работа

Валерий комментирует книгу «Боевые самолеты Яковлева. Коллекционное издание» (Николай Якубович):

Достойная книга