Менеджер, не обладающий достаточным опытом, на первых порах своей практической деятельности может проверять себя так: может ли быть то решение, которое я принимаю, выражено в виде цели, сформулированной в ясной и понятной форме, а цель – в ее конкретной формулировке – дает ли достаточное представление о результате, который должен быть получен в процессе реализации принимаемого решения через совершение конкретных действий в реальном режиме?

Неясные очертания цели, смутное представление о результате свидетельствуют о том, что решение, как говорят профессионалы, «сырое», недостаточно продуманное, неподготовленное и требуется его дальнейшая проработка, т. е. принятию любого решения предшествует определенное обоснование, базирующееся обычно на данных анализа.

Результат функционирования организации проявляется и во внешней, и во внутренней среде, поэтому и цель может трактоваться как внеорганизационная и внутриорганизационная.

Внеорганизационная цель представляет собой описание ожидаемого результата от поставки во внешнюю среду продукта деятельности предприятия (организации) в денежной форме с одновременной фиксацией минимально допустимой прибыли и уровня затрат.

Относительно финансового менеджмента результатом достижения внеорганизационной цели может являться достижение заданной стоимости фирмы, что будет способствовать повышению благосостояния собственника.

Внутриорганизационная цель представляет собой количественное или качественное описание ожидаемого результата (результата, которого еще нет в реальной действительности, но который фиксируется на уровне воображения в момент принятия решения о цели организации). Достижение внутриорга-низационной цели относительно финансового менеджмента может проявляться в получении максимального размера прибыли, запланированного объема продаж, уровня издержек, степени финансовой устойчивости и ликвидности организации, наличии чистого денежного потока, оптимальной структуры и стоимости капитала.

Технология и инструменты также являются элементами внутренней финансовой среды организации. Когда цель определена, избирается ее способ достижения. Технология – это организационное, научное и техническое обеспечение достижения цели с помощью определенных инструментов. Наиболее прогрессивной технологией можно назвать в данном контексте бюджетирование, которое одновременно является главным инструментом финансового управления и управления организацией в целом.

К основным инструментам финансового управления следует отнести в первую очередь финансовый и управленческий анализы (определение понятий которых даны в п. 1.1), леверидж и др.

Бюджетирование – это технология планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов, т. е. это целый комплекс, который включает в себя:

• бюджет как финансовый план по выбранным позициям;

• финансовую отчетность как результат выполнения бюджета;

• последовательную цепочку управленческих действий, направленных на интеграцию различных управленческих контуров в единый контур бюджетного управления.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Леверидж – элемент управленческого анализа, значительно повышающий эффективность процесса управления активами, направленный на максимизацию показателей прибыли и рентабельности. Это некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей. Основные виды левериджа:

• операционный;

• финансовый;

• операционно-финансовый.

Финансовый менеджмент как система состоит из двух подсистем:

• управляемой подсистемы (объекта);

• управляющей подсистемы (субъекта).

Объектом управления является совокупность условий существования денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе.

Субъект может быть представлен специальной группой людей, выполняющих обязанности финансовой службы предприятия. Субъект посредством определенных форм воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Исходя из этого, различают два основных типа функций финансового менеджмента:

1) функции объекта:

• организация денежного оборота;

• снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами;

• обеспечение основными и оборотными фондами;

• организация финансовой работы;

2) функции субъекта, которые применительно к крупной фирме разделяются относительно руководителей различных финансовых отделов.

К функциям начальника отдела финансового контроля относятся:

• обеспечение точной системы отчетов с объективным и полным отражением результатов деятельности предприятия;

• подготовка данных о результатах прошлой деятельности для принятия управленческих решений на будущее;

• обеспечение выполнения юридических и нормативных обязательств.

Функции начальника отдела финансового анализа включают:

1) анализ финансового положения по финансовой отчетности для коррекции существующих бизнес-моделей;

2) выявление возможностей в повышении эффективности деятельности;

3) общее руководство финансовым планированием, контроль за составлением бюджетов текущей деятельности, капитальных затрат, денежных средств, расходов и доходов, прогнозирование результатов и установление финансовых целевых показателей.

К функциям начальника отдела денежных средств и краткосрочных инвестиций относятся:

• обеспечение эффективной системы сбора денежных средств и составление бюджета движения денежных средств;

• определение необходимых объемов и схем финансирования потребностей предприятия;

• обеспечение достаточной платежеспособности для своевременных платежей.

Существуют следующие функции начальника службы внутреннего аудита:

• проверка систем бухгалтерского учета и внутреннего контроля;

• проверка соблюдения законов и нормативных актов. К функциям финансового менеджера относятся:

• определение потребностей компании в финансовых ресурсах с целью реализации наиболее эффективных инвестиционных проектов и оптимизации доходов компании;

• анализ всех реальных и альтернативных источников средств и формирование рациональной структуры капитала;

• оценка и корректировка финансовой политики;

• снижение степени предпринимательских и финансовых рисков.

Результат как внутренняя переменная может не совпадать с поставленной ранее целью. Субъект финансового управления может воздействовать на фактический результат, упреждая его расхождение с целью, выявленное в процессе финансового контроля. Результат финансового управления является продуктом общих усилий всех субъектов управления, но в то же время дает оценку управленческим способностям финансового менеджера. Субъект управления может получать результат в виде показателей финансово-экономического анализа, которые будут рассмотрены в п. 1.3.

Выработка управленческого решения составляет одну из главных задач процесса управления предприятием. Финансово-экономический анализ в процессе управления выступает как элемент обратной связи между управляющей и управляемой подсистемами. Управляющий орган передает командную информацию объекту управления, который, изменяя свое состояние, через обратную связь сообщает управляющему органу о результатах выполнения команды и о своем новом состоянии.

Если учет поставляет сведения, то финансово-экономический анализ должен превратить их в пригодную для принятия решения информацию. Логическая обработка, причинное изучение, обобщение фактов, их систематизация, выводы, предложения, поиск резервов – все это задачи финансово-экономического анализа, который призван обеспечить обоснованность управленческого решения и повысить его эффективность. Финансово-экономический анализ выполняет сопутствующую, обслуживающую функцию в процессе принятия решения, являясь методом исследования управляемой системы. Без качественного осуществления обратной связи в процессе управления, которая достигается путем автоматизации финансово-экономического анализа, нельзя добиться полной эффективности системы управления предприятием.

Финансово-экономический анализ как функция управляющей системы включает оценку внутренних и внешних факторов создавшейся ситуации, общих тенденций развития экономических процессов, возможных резервов повышения эффективности производства; предусматривает оценку степени напряженности и выполнения плана по всем видам показателей, изучение хода оперативного выполнения плана, возмущающих причин, путей их устранения.

Финансово-экономический анализ, опираясь на данные учета, составляет базу обоснованного планирования, предваряет планирование, завершает выполнение плана и проводится в ходе его оперативного осуществления. Анализ тесно связан с учетом и контролем. Учет несет информацию о состоянии объекта управления. Контроль базируется на сопоставлении учетной информации с нормативной, предполагает ревизию, административные санкции. Если контроль устанавливает только факт самого отклонения, то задача анализа – используя данные, накопленные учетом и контролем, изучить: закономерности отклонений, их стабильность; факторы, вызвавшие их конкретные причины; размер возможных резервов при устранении возмущающих воздействий; возможные пути реализации резервов; их эффективность; перспективы развития. Задачи финансово-экономического анализа гораздо шире контрольных функций.

Функция регулирования заключается в адекватном реагировании и коррекции процесса управления. В фазе регулирования возникает новая информация о состоянии объекта управления, которая становится источником информации для анализа производства. Рациональная организация производственного процесса возможна только на основе тщательного экономического анализа всех ситуаций управления, а увеличение технических возможностей управления позволяет сместить цели от оценки деятельности за прошлый период к анализу текущих и будущих ситуаций, необходимому для обоснованного принятия тактических и стратегических решений.

Обратная связь (см. рис. 1.2) показывает, как повлиял на производственный процесс поток определенных оперативных решений, что позволяет осуществить поиск альтернативных решений, изменить направление и методы работы. Обратная связь включает набор технических приемов и взаимоотношения людей.

Финансово-экономический анализ необходим на всех стадиях подготовки и принятия решения, особенно на этапах формирования цели, выработки решения, отбора лучшего его варианта и при обсуждении результатов реализации решения. Анализ всегда служит целям управления как средство обоснования управленческих решений, совершенствование его методов определяется потребностями управления. При принятии управленческого решения анализ способствует решению таких вопросов, как обоснование альтернатив и отсев нерациональных вариантов, сравнение и выбор наиболее предпочтительных вариантов, анализ ожидаемых результатов.

Конец бесплатного ознакомительного фрагмента.