Упоминания о производственной и инвестиционной деятельности должны регулярно печататься в ведущих центральных периодических изданиях. При этом появляется необходимость создавать требуемый имидж акционерного общества для инвесторов, а также корректировать неблагоприятную конъюнктуру, что приносит среднеи долгосрочные выгоды эмитенту и акционерам в виде повышения курсовой стоимости данных ценных бумаг.
      Воздействие на общественное мнение об акционерном обществе может быть эффективным только при регулярном взаимодействии со СМИ. В этой связи необходимо разработать примерный план мероприятий, например, включающий:
      Проведение пресс-конференций
      2 раза в год
      Проведение брифингов по текущим вопросам
      1 раз в квартал
      Выпуск и распространение пресс-релизов
      1 раза в месяц
      Выступление на радио и телевидении
      6 раз в год
      Выпуск и распространение информационного бюллетеня
      1 раз в квартал
      Интервью представителей высшего руководства корпорации
      не реже 3 раз в год
      Информационное обеспечение инвесторов и проведение маркетинговых мероприятий проводится с целью максимального информирования потенциальных инвесторов о ближайших планах общества, его инвестиционных программах.
      Программа информационного обеспечения инвесторов и маркетинговые мероприятия включают:
      * проведение специальных мероприятий - презентаций среди институциональных инвесторов в России и за рубежом;
      * взаимодействие со средствами массовой информации на регулярной основе.
      Проведение специальных мероприятий - презентаций, приуроченных либо к определенным событиям (размещение нового выпуска акций), либо к маркетинговой политике общества в целом, является исключительно важным и действенным инструментом повышения привлекательности пакетов акций в глазах потенциальных инвесторов.
      Для инвесторов также необходима подготовка информационного (аналитического) обзора, соответствующего международным стандартам с целью широкого распространения среди операторов фондового рынка, заинтересованных российских и зарубежных финансовых и инвестиционных институтов.
      Информационный обзор должен включать:
      * общую информацию об акционерном обществе (история, месторасположение и т. д.);
      * характеристику производственной деятельности и производственного потенциала (в том числе сравнение с конкурентами);
      * структуру управления (в том числе информацию о высшем руководстве);
      * структуру акционерного капитала;
      * финансовую отчетность и анализ финансового положения;
      * стратегию развития общества;
      * стратегию привлечения капитала (новые эмиссии, облигационные займы и т.д.);
      * финансовый прогноз.
      Для обеспечения инвесторов необходимой финансовой информацией в соответствии с международными стандартами проводится Финансовый аудит и приведение финансовой отчетности в соответствие с международным стандартами.
      Вывод акций на международные рынки
      После проведения необходимой информационной подготовки общество может переходить к продвижению акций на зарубежные рынки. Наиболее распространенными и приемлемыми в настоящее время являются Американские Депозитарные Расписки (АДР).
      АДР появились как основной способ, с помощью которого неамериканские эмитенты могут получить доступ на американский рынок акций. Зарубежная компания, стремящаяся получить листинг на биржах США, должна осуществить это через процесс листинга АДР.
      Одним из основных этапов создания ликвидного рынка акций является размещение 5-10% пакета акций среди зарубежных институциональных инвесторов. Продажа акций создаст первоначальный рынок ценных бумаг за рубежом, на несколько порядков повысит доверие к акциям эмитента и позволит значительно повысить котировки на внутреннем рынке.
      Размещение по правилу 144А позволяет размещать АДР среди институциональных инвесторов, при этом отсутствует необходимость регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, а также появляется возможность реализовывать АДР неамериканским инвесторам по правилу S.
      Данная форма размещения предполагает подготовку Информационного меморандума международной компанией-андеррайтером, которая непосредственно осуществляет размещение и ряд подготовительных мероприятий.
      Само размещение осуществляется путем тщательно подготовленной кампании "Road-Show" (презентация) с участием представителей государственных ведомств РФ и руководства общества, по завершении которой проводятся торги с высокой продажной ценой акций.
      В целях финансирования своего развития и формирования устойчивого зарубежного рынка сбыта ряд крупных российских эмитентов привлекает стратегических инвесторов путем продажи определенных пакетов своих акций. Выбор стратегического инвестора должен осуществляться не ранее появления устойчивого спроса на акции эмитента, то есть тогда, когда возникает возможность выбора инвестора на условиях партнерства, более выгодных для эмитента и государства. 3.4. МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ФЕДЕРАЛЬНЫМ НЕДВИЖИМЫМ ИМУЩЕСТВОМ
      Цикл управления федеральным недвижимым имуществом
      Каждый из элементов федеральной собственности имеет определенную специфику. Это означает, что для каждого элемента можно описать определенные, присущие только этому объекту свойства, отличающие его от других. В этой связи федеральное недвижимое имущество может быть охарактеризовано как реальные активы, которые приносят доход не за счет создания с их прямым использованием товарной продукции, а как имущество, позволяющее осуществлять вспомогательные и иные функции, например, функции управления (здания федеральных административных учреждений), обучения (здания федеральных общеобразовательных учреждений) и другие.
      Прежде всего, на наш взгляд, необходимо определить базовые положения системы управления федеральной недвижимостью. По нашему мнению, система управления федеральной собственностью в части объектов недвижимого имущества базируется на:
      * знаниях о составе объектов федеральной собственности;
      * определении рыночной стоимости объектов недвижимости и прав пользования ими;
      * создании единого банка данных о всех объектах недвижимости;
      * применении всего разрешенного законодательством инструментария при использовании объектов недвижимости;
      * полноценной защите имущественных прав города и государства;
      * достижении максимальной доходности объектов недвижимости.
      Цикл управления недвижимостью имеет специфику, определяемую в основном спецификой использования федеральной недвижимости. На наш взгляд, цикл управления федеральным недвижимым имуществом может иметь следующий вид (рис. 3.11).
      Рис. 3.11. Цикл управления федеральным недвижимым имуществом
      На первом этапе необходимо обнаружить и внести в реестр все объекты федерального недвижимого имущества. Далее необходимо оценить стоимость и юридическую чистоту объекта. Оценка эффективности проводится для оценки доходов и расходов конкретного объекта. Результаты оценок используются для планирования дальнейшей судьбы объекта. Реализация плана осуществляется путем проведения конкурсов или иных мероприятий по передаче определенных прав на объект, а затем использование этих прав контролируется соответствующими федеральными органами.
      Инвентаризация и учет недвижимого имущества
      На первом этапе цикла управления федеральным недвижимым имуществом необходимо осуществить процедуру учета и инвентаризации недвижимого имущества.
      Учет и инвентаризация - мероприятия внесения в реестр, структуризации и определения основных характеристик учитываемого имущества. Это отправные точки процесса управления, формирующие предпосылки для определения вариантов дальнейшего использования.
      Процедура инвентаризации может быть представлена в виде последовательности мероприятий, основная цель которых - внесение объекта недвижимости (например, помещения) в базу данных и определение возможных вариантов его использования (рис. 3.12).
      Рис. 3.12. Технологическая схема проведения инвентаризации
      Результатом учета и инвентаризации недвижимого имущества является федеральный кадастр недвижимости (ФКН), представляющий собой единую систему федерального учета объектов недвижимости и прав на них.
      Единство системы федерального учета позволяет вносить следующие сведения в ФКН:
      * федеральный учет объектов недвижимости, который обеспечивает ведение реестра объектов ФКН, содержащего сведения о пространственно-площадных и иных физических характеристиках объектов недвижимости;
      * федеральная регистрация прав на недвижимое имущество и сделок с ним, которая обеспечивает ведение реестра прав ФКН, содержащего сведения о правовых характеристиках (правовом статусе) объектов недвижимости;
      * федеральная регистрация оценок объектов недвижимости, которая обеспечивает ведение реестра оценок ФКН, содержащего сведения о стоимостных и иных экономических характеристиках объектов недвижимости;
      * федеральный учет территориальных зон, который обеспечивает ведение каталога зон ФКН, в котором содержатся сведения о пространственно-площадных характеристиках территориальных зон и правилах регулирования имущественных отношений в пределах этих зон.
      Связь между сведениями, содержащимися в ФКН, Едином федеральном реестре прав (ЕФРП) и других реестрах объектов недвижимости и относящимися к одному и тому же объекту недвижимости, осуществляется по кадастровому номеру объекта недвижимости, который присваивается объекту на этапе его федерального учета. Функционирование кадастра недвижимости обеспечивается также следующими процессами:
      1. Формирование объектов недвижимости, как неразрывная совокупность следующих дел:
      * дел правоустанавливающих документов, содержащих документы, необходимые для регистрации прав на объект недвижимости;
      * кадастровых дел объекта недвижимости, в которые включаются документы, содержащие сведения, необходимые для осуществления федерального учета объекта недвижимости;
      * экономических дел объектов недвижимости, которые содержат документы, необходимые для федеральной регистрации оценок данного объекта.
      2. Формирование территориальных зон и, как результат, кадастровое дело определенной зоны, содержащее описание ее границ и характеристик. В этом случае:
      ФКН - совокупность характеристик, которые должны быть актуальными, юридически значимыми, систематизированными и доступными;
      ФКН - обеспечение государством гарантии прав граждан и юридических лиц на недвижимость; формирование доходной части бюджета за счет налогообложения и использования недвижимого имущества; контроль за состоянием и использованием недвижимости, находящейся в федеральной собственности.
      Кадастровый учет - это необходимая составная часть системы регистрации прав и системы управления недвижимостью. В этой связи, можно выделить различия между техническим и кадастровым учетом.
      2.1. Технический учет - описание технических характеристик объектов недвижимости (материалы стен, кровли; год постройки; год последнего капремонта и т. п.).
      2.2. Кадастровый учет - определение географического местоположения контура объекта с указанием минимального количества необходимых для учета права характеристик (общая, полезная площадь, привязка к почтовому либо милицейскому адресу и т. п.).
      3. Федеральный земельный кадастр (ФЗК) как функционально самостоятельная компонента федерального кадастра недвижимости.
      3.1. Структура и организация ФЗК:
      * ФЗК - охватывает всю территорию РФ и содержит сведения о земельных участках, являющихся федеральной собственностью, а также о территориальных зонах, образованных федеральными органами власти;
      * земельные кадастры субъектов РФ - охватывают территорию субъекта РФ и содержат сведения о находящихся на них земельных участках, являющихся федеральной собственностью, а также о находящихся на этой территории территориальных зонах, образованных органами государственной власти РФ и субъекта РФ.
      3.2. Принципы создания ФЗК:
      * единство правил создания ФЗК;
      * доступность информации ФЗК на любом этапе его создания;
      * одновременное вовлечение в процесс создания ФЗК всех регионов России;
      * постоянный контроль за актуальностью сведений ФЗК;
      * разделение приоритетов для земель различного подчинения;
      * обеспечение приоритета низовых органов и др.
      После проведения инвентаризации и учета объектов недвижимости, результатом которых является кадастр недвижимости, можно переходить к следующему этапу цикла управления недвижимым имуществом.
      Оценка стоимости и правового положения объекта недвижимого имущества
      Набор методов оценки
      Методы оценки объектов недвижимости базируются в основном на трех подходах:
      * с точки зрения сравнимых продаж;
      * на основе затрат;
      * с точки зрения капитализации дохода.
      В случае проведения оценки объектов недвижимости в рамках данных подходов обычно используют следующие методы:
      * метод оценки по сравнимым продажам (метод сравнения продаж);
      * методы соотнесения (переноса) и экстракции;
      * метод капитализации земельной ренты (метод развития);
      Метод оценки по сравнимым продажам
      Метод оценки по сравнимым продажам наиболее приемлем и широко используется в странах с развитым земельным рынком. Он основан на сравнении и сопоставлении соответствующих данных по уже проданным аналогичным объектам недвижимости на момент проведения оценки. При этом наилучшим образом отражает рыночные условия цена текущих продаж аналогичных объектов, хотя можно проводить оценку и с учетом анализа рыночных цен спроса и предложения.
      Для определения сопоставимости объектов недвижимости необходимо использовать следующие шесть элементов сравнения:
      * финансовые условия (условия финансирования сделки);
      * условия продажи;
      * рыночные условия (время сделки);
      * местоположение объекта;
      * физические характеристики;
      * показатели доходности.
      После получения оценки обычно проводится ее коррекция на основе тщательного анализа каждого из факторов.
      В качестве единицы сравнения обычно используется процент повышения или понижения рыночной цены за счет влияния данного фактора. Коррекция цены проводится в стандартизованной последовательности с нарастающим итогом в абсолютном выражении. То есть формула оценки по сравнимым продажам может быть следующей:
      ,
      где
      ЦСП - цена по сравнимым продажам;
      ЦБ - цена базовая;
      ki - коэффициент i-того элемента сравнения, выраженный в долях единицы (причем, знак коэффициента определяется направлением влияния: положительное влияние - знак положительный, отрицательное - отрицательный).
      Очевидно, что если сумма отрицательных влияний больше суммы положительных, то конечная цена будет ниже базовой и наоборот.
      Методы соотнесения и экстракции
      Метод соотнесения применяется при сравнении цен продаж сопоставимых объектов недвижимости путем разнесения общей цены продажи между двумя ее составными частями: собственно объектом недвижимости и улучшениями.
      Главное - правильно определить соотношение этих частей. Для этого на первом шаге анализа определяется рыночная стоимость всех улучшений, сделанных на объекте. Для корректного использования данной методики требуется максимально полное статистическое обеспечение.
      Метод экстракции фактически является разновидностью метода соотнесения и также предусматривает выделение вклада улучшений из общей цены продажи недвижимости. Однако он применяется обычно для таких объектов, где вклад улучшений в полную стоимость недвижимости невелик.
      Метод капитализации земельной ренты (метод развития)
      При использовании метода капитализации дохода (земельной ренты) оценивается текущая стоимость будущих доходов от владения имуществом. Потоки доходов и выручка от перепродажи (реверсия) капитализируются в текущую общую стоимость.
      Соответствующие расчеты проводятся по следующим формулам:
      ,
      где
      ЦКЗР - цена при капитализации земельной ренты;
      Д - доход;
      НК - норма капитализации.
      ,
      где
      Ф - фактор капитализации.
      Норму или фактор капитализации, используемые при расчетах методом капитализации доходов, определяют на основе исследования приемлемых ставок дохода от эксплуатации аналогичных объектов недвижимости с учетом анализа факторов риска и дисконта.
      После тщательного установления доходов и расходов, потоки доходов и расходов дают возможность определить величину чистого операционного дохода, которая в процессе капитализации преобразуется в текущую стоимость земельного участка.
      После завершения оценок по всем перечисленным методам (используется не менее двух методов) проводится сопоставительный анализ полученных результатов на основании экспертных оценок, вносятся соответствующие коррекции, в том числе с учетом назначения оценки, и определяется итоговая оценочная рыночная стоимость данного земельного участка.
      Оценка эффективности использования объектов недвижимости
      Под эффективностью использования федеральных объектов недвижимости может пониматься степень соответствия направления использования данных объектов интересам государства как сложной социальной системы. Это не синоним максимальности, скорее критерием эффективности может выступать рациональность размещения разнообразных объектов с учетом специфики положения и уровня развития различных районов страны, а также сочетания общегородских и местных интересов природопользования, экологии и т. д.
      Выделяют три аспекта, с позиций которых оценивается эффективность использования недвижимого имущества:
      1. Земельный.
      2. Градостроительный.
      3. Природоохранный.
      С позиций первого аспекта эффективность выражается максимальной суммой собираемых земельных платежей; с позиций второго - созданием пространственных условий развития материальной базы многоотраслевого комплекса города; с позиций третьего - максимальным сохранением ценных природных ландшафтов и обеспечением экологического равновесия, положительно сказывающегося, в конечном итоге, на здоровье населения.
      В общем случае эффективность использования объекта недвижимости характеризуется отношением фактического ресурсопотребления на конкретном объекте к проектируемому. Показатель эффективности использования объектов недвижимости (E) рассчитывается как величина, обратная показателю уровня диспропорций (D) между существующим и проектируемым использованием данного объекта:
      .
      Безразмерный комплексный показатель диспропорций (расхождений) между существующим и проектируемым использованием объекта определяется следующим образом:
      ,
      где
      ks - коэффициент "жесткости" политики штрафных санкций за неэффективное использование объекта недвижимости;
      Bi - весовой коэффициент дефицитности i-того вида ресурсов;
      Di - показатель уровня диспропорций по i-тому виду ресурсов.
      Чем меньше безразмерный комплексный показатель диспропорций, тем выше показатель эффективности использования объекта недвижимости. Максимальное значение последнего (100%) означает полное соответствие существующего ресурсопотребления проектируемому. При этом все частные диспропорции отсутствуют.
      Коэффициент "жесткости" политики штрафных санкций определяет, во сколько раз сумма дополнительных штрафных платежей за неэффективное использование объекта может превышать величину исходной арендной платы. При ks = 1 максимальная величина штрафов не сможет превысить исходной арендной платы; иначе говоря, наименее эффективное использование объекта удваивает плату за пользование землей; при ks = 2 - утраивает и т. д.
      Значения Bi - весовых коэффициентов дефицитности i-того вида ресурсов чаще всего определяются экспертно.
      На основании оценки эффективности использования объектов недвижимости можно проводить планирование вариантов использования объекта недвижимости. Кратко рассмотрим лишь возможные варианты использования федеральных объектов недвижимого имущества.
      Планирование вариантов использования недвижимости
      Основными вариантами использования объекта недвижимости могут быть:
      * продажа;
      * сдача в аренду;
      * передача в управление;
      * передача в залог;
      * внесение в качестве вклада в уставный (складочный) капитал создаваемого общества.
      Общим основанием для планирования проведения любого из перечисленных мероприятий является определение реальной рыночной стоимости объекта недвижимости. Основным критерием отбора варианта является максимальный дисконтированный доход от реализации того или иного варианта использования объекта недвижимости.
      Однако после выбора варианта дальнейшие мероприятия должны быть направлены на повышение эффективности использования объекта с учетом выбора. Для этого проводится комплекс действий по реализации запланированного варианта.
      Реализация запланированных мероприятий
      Алгоритм реализации мероприятий
      Повышение эффективности использования объекта недвижимости, на наш взгляд, целесообразно осуществлять в виде следующего алгоритма:
      * предпродажная подготовка;
      * проведение открытого конкурса по приобретению запланированных прав;
      * заключение договора на реализацию прав с победителем конкурса;
      * передача прав на объект победителю конкурса.
      Проведение открытого конкурса
      Решение о проведении конкурса принимается соответствующим органом исполнительной власти, либо им же совместно с соответствующим органом законодательной власти по тем объектам, по которым такая процедура предусмотрена законодательством (далее - Орган).
      Для организации и проведения конкурса Орган формирует комиссию, наделенную специальными функциями (рис. 3.13), в состав которой включаются представители подразделений, ведающих вопросами архитектуры и градостроительства, управления жилищным фондом, федеральным имуществом, финансами по представлению руководителей соответствующих подразделений.
      Для экспертизы и оценки инвестиционных проектов комиссия может привлекать на возмездной и безвозмездной основе экспертные, консультативные, проектные группы, сторонних специалистов и специализированные организации.
      Инвестиционный проект, представляемый на конкурс, должен содержать:
      * титульный перечень работ по капитальному ремонту или реконструкции объекта, необходимых для поддержания его в пригодном для эксплуатации состоянии;
      * объем предлагаемых инвестиций, необходимых для выполнения указанных работ;
      * сроки выполнения проекта;
      * планируемый объем площадей, предоставляемых инвестору в собственность при выполнении инвестиционного проекта.
      Рис. 3.13. Функции Комиссии по проведению конкурса
      Комиссия организует конкурс в следующем порядке:
      * определяет условия конкурса;
      * организует публикацию информации о проведении конкурса;
      * принимает заявки на участие в конкурсе;
      * организует ознакомление участников с объектом;
      * осуществляет процедуру конкурса;
      * обеспечивает проведение экспертизы и оценки инвестиционных проектов;
      * определяет победителя;
      * организует публикацию информационного сообщения об итогах конкурса.
      Информационное сообщение о проведении конкурса должно содержать следующие сведения:
      * местонахождение и технико-экономические характеристики объекта;
      * порядок ознакомления с объектом;
      * условия участия в конкурсе и критерии выявления победителя;
      * окончательный срок приема заявок и других документов на участие в конкурсе;
      * сумма задатка и расчетный счет Комитета, на который он должен быть перечислен;
      * дата, место и время вскрытия предложений;
      * срок подписания победителем итогового протокола и других документов.
      Очевидно, что дальнейшее использование федерального недвижимого имущества должно контролироваться федеральными органами, поэтому, на наш взгляд, необходимо описать процедуры контроля использования федеральной недвижимости.
      Контроль использования федерального недвижимого имущества
      Процедура контроля использования федерального недвижимого имущества включает в себя мероприятия и действия, направленные на мониторинг текущего состояния объектов имущества, правильности и законности их использования, принятие решений по недобросовестному использованию объектов недвижимости. В целом всю совокупность мероприятий и действий можно представить в виде схемы (рис. 3.14).
      Рис. 3.14. Структура и порядок контроля использования федеральных объектов недвижимости
      Основные функциональные задачи мониторинга:
      * систематическое выявление изменений в состоянии фонда объектов недвижимости и обновление банка данных федерального кадастра объектов недвижимого имущества;
      * изучение и оценка текущих процессов;
      * использование и анализ данных контроля за использованием и охраной объектов недвижимости;
      * информационное обеспечение кадастровой оценки объектов.
      Для получения необходимой информации при осуществлении мониторинга основными методами представляются:
      * дистанционное зондирование, при котором изучается внешнее окружение объекта недвижимости;
      * непосредственные наземные специальные наблюдения;
      * современный и ретроспективный анализ данных, получаемых в результате инвентаризации объектов, проверок, обследований, контрольно-ревизионной работы.
      Таким образом, цикл управления федеральным недвижимым имуществом завершается принятием решения о продолжении конкретного использования объекта, причем решение может быть одним из следующих:
      * расторжение договора на использование объекта недвижимого имущества ввиду незаконности или неэффективности использования;
      * пересмотр условий договора;
      * продолжение работы на тех же условиях.
      Как показал проведенный анализ, цикл управления федеральной собственностью является наиболее приемлемым способом реализации всех функций государства по пополнению доходной части бюджета. Грамотная и четкая реализация всех этапов цикла для всех видов федеральной собственности позволит, на наш взгляд, повысить эффективность использования федеральной собственности.
      ГЛАВА 4. РЕГИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СОБСТВЕННОСТЬЮ 4.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕГИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ
      На современном этапе развития общества экономические aспекты регионального развития приобретают все большее значение, а само понятие регион отождествляется с основной формой территориальной организации производительных сил в России. В "Основных положениях региональной политики в Российской Федерации" регион определяется как "часть территории Российской Федерации, обладающая общностью природных, социально-экономических, национально-культурных и иных условий. Регион может совпадать с границами территории субъекта Российской Федерации, либо объединять территории нескольких субъектов Российской Федерации. В тех случаях, когда регион выступает как субъект права, под ним понимается только субъект Российской Федерации".
      В соответствии с экономическим районированием на территории Российской Федерации выделяются 11 экономических районов: Северный, Северо-Западный, Центральный, Центрально-Черноземный, Волго-Вятский, Поволжский, Северо-Кавказский, Уральский, Западно-Сибирский, Восточносибирский, Дальневосточный. Кроме этого, территория России делится на две экономические зоны - Западную (Европейская часть России и Урал) и Восточную (Сибирь и Дальний Восток). В Западной зоне три субрегиона - Север и Центр Европейской части России, Урало-Поволжье и Европейский Юг. В Восточной зоне два субрегиона - Сибирь и Дальний Восток.
      Проанализируем соотношение основных экономических показателей по экономическим районам. Для характеристики районов можно использовать такие наиболее важные показатели, как структура денежных доходов населения по регионам и структура региональных инвестиций (табл. 4.1, 4.2, рис. 4.1).
      По данным табл. 4.1 и рис. 4.1 можно отметить следующее. Макроэкономическая стабилизация, преодоление инфляции оказали определяющее воздействие на динамику финансов населения в 1997 году, главное - на рост реальных доходов населения и снижение их дифференциации. Среднедушевые денежные доходы населения в 1997 году составили около 900 тыс. руб. в месяц (в ценах 1997 г.), прирост реальных располагаемых денежных доходов превысил 3%.
      Таблица 4.1
      Динамика региональных различий в денежных доходах
      Среднедушевые денежные доходы (в месяц, тыс. руб.)
      Соотношение денежных доходов и прожиточного минимума (в %)
      1994
      1995
      1996
      1997
      1995
      1996
      1997
      Российская Федерация
      206,3
      515,4
      764,2
      888,1
      195
      207
      214
      Северный район
      236,4
      600,3
      798,1
      897,9
      197
      172
      187
      Северо-Западный район
      196,4
      553,2
      782,3
      829,6
      224
      212
      199
      Центральный район
      316,7
      791,2
      1131,3
      1421,2
      370
      305
      359
      Волго-Вятский район
      143,8
      346,7
      474,2
      546,3
      187
      153
      158
      Центрально-Черноземный район
      135,2
      345,6
      509,6
      577,0
      204
      188
      189
      Поволжский район
      146,3
      365,3
      520,5
      619,0
      205
      165
      184
      Северо-Кавказский район
      129,9
      310,4
      453,9
      522,2
      163
      146
      164
      Уральский район
      162,3
      402,2
      582,9
      706,0
      168
      153
      193
      Западно-Сибирский район
      228,2
      593,6
      847,6
      1011,9
      248
      211
      221