Использование дисконтированного денежного потока предполагает, по мнению Ю.Б. Леонтьева, «достаточно тщательное прогнозирование будущих денежных потоков… Формула прямой капитализации применяется, как правило, при «короткой», прикидочной оценке, поскольку предусматривает подмену детального прогнозирования принятием упрощающих допущений о будущем поведении денежных потоков»[38].

2. Метод преимущества в расходах. Преимущество в расходах, т. е. сокращение расходов на использование ОИС, предполагает увеличение прибыли и, следовательно, текущей стоимости самого ОИС. В зависимости от способа сокращения расходов выделяют следующие методы.

2.1. Метод освобождения от роялти. Сущность данного метода заключается в предположении, что владелец ОИС не является его владельцем и должен выплачивать правообладателю роялти. В действительности же владелец ОИС не должен никому выплачивать роялти, а «образующаяся» в результате такого «освобождения» экономия отождествляется с дополнительной прибылью, создаваемой ОИС[39].

2.2. Метод выигрыша в себестоимости. Применение ОИС может сокращать расходы, что, в свою очередь, предполагает выигрыш в себестоимости продукции по сравнению с аналогами. Рассчитанный выигрыш в себестоимости продукции капитализируется и определяет текущую стоимость использованного ОИС.

Автор полагает необходимым отметить, что во многих работах специалистов по оценке интеллектуальной собственности упоминается применение методов расчета роялти. Но, например, В.Г. Зинов совокупность этих методов не рассматривает с точки зрения используемого подхода к оценке ОИС и рекомендует использовать их «для быстрой первоначальной оценки». Е.В. Шипова относит методы расчета роялти к методам доходного подхода, обособляя при этом «правило 25 %».

Логичной представляется градация методов расчета роялти в зависимости от способа определения ставок роялти, предложенная Г.Г. Азгальдовым и Н.Н. Карповой.

1. Определение ставок роялти по аналогии с ранее применявшимися ставками:

метод, основанный на использовании стандартных ставок роялти;

метод, основанный на анализе аналогов, взятых применительно к ранее заключенным лицензиаром лицензионным сделкам;

метод, основанный на применении ставок роялти, взятых из ранее заключенных лицензионных соглашений на сходную продукцию для данной отрасли промышленности.

2. Определение ставок роялти расчетными методами, учитывающими получаемый лицензиатом экономический эффект от использования ОИС:

метод учета доли лицензиара в прибыли лицензиата;

метод учета удельных затрат;

метод учета дополнительной прибыли лицензиата.

Такое деление методов расчета роялти послужило автору основанием, позволяющим предположить, что методы, в которых используются аналогии с имевшими место ставками роялти, по своей сути должны относиться к методам сравнительного подхода. Расчетные же методы, учитывающие экономический эффект от использования ОИС, заслуживают отнесения к методам доходного подхода. Более того, последние, по мнению автора, целесообразно рассматривать для расчета стоимости ОИС в рамках метода выплаты роялти (метод 1.3).

Далее необходимо остановиться на кратком изложении сущности методов, используемых для расчета роялти.

Алгоритм применения методов определения ставок роялти по аналогии с ранее применявшимися ставками соответствует алгоритму действий при использовании сравнительного подхода. Таким образом, в стандартные ставки роялти или ставки роялти по ОИС-аналогам вносятся поправки по следующим элементам сравнения: объем передаваемых прав, территория действия лицензионного договора, форма правовой охраны, время действия лицензионного договора, условия лицензионного договора о взаимообмене усовершенствованиями, зависимость лицензиата от лицензиара, наличие конкурентных предложений, размер необходимых капиталовложений, объем передаваемой технической документации, предполагаемые расходы лицензиата на собственные альтернативные НИОКР, степень разработки и коммерциализации предмета лицензии, репутация лицензиара.

Метод учета удельных затрат требует небольших затрат труда и времени. Расчетные показатели могут определяться по статистическим данным соответствующей отрасли промышленности. Роялти рассчитывается по следующей формуле:

Р = Др x КЗ_у x Пв_кв, (1)

где Р – ставка роялти;

Др – доля роялти (в %) в валовой прибыли лицензиата;

КЗ_у удельные капитальные затраты на единицу продаж (в относительных долях);

Пв_кв – валовая прибыль в расчете на единицу капиталовложений (в %).

Метод учета доли лицензиара в прибыли лицензиата (правило 25 %) также требует небольших затрат труда и времени. На практике используются два варианта данного метода. В первом варианте роялти рассчитывается по следующей формуле:

Р = Др x Ре, (2)

где Р – ставка роялти;

Др – доля роялти (в %) в валовой прибыли лицензиата;

Ре – рентабельность производства лицензионной продукции, определяемая как валовая прибыль на единицу стоимости чистых продаж, т. е. продаж без учета косвенных налогов на продажи (%).

В качестве показателя рентабельности возможно использовать средние данные о рентабельности предприятий в соответствующей отрасли промышленности.

Во втором варианте роялти рассчитывается по следующей формуле:

Р = Др x Ре/(1 + Ре), (3)

где Р – ставка роялти;

Др – доля (часть) прибыли лицензиара в общем объеме прибыли лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии (в %);

Ре – рентабельность промышленного производства и реализации продукции по лицензии, определяемая как отношение величины прибыли лицензиата к себестоимости производства и реализации продукции по лицензии (в %).

Для расчета ставки роялти по этому варианту можно использовать как данные о рентабельности конкретного предприятия (рассчитываются с помощью бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия), так и статистические данные о рентабельности по отраслям промышленности в конкретный период времени (печатаются в специализированных изданиях, статистических и аналитических обзорах состояния промышленного производства).

Метод учета дополнительной прибыли лицензиата – самый трудоемкий метод, дающий высокую точность результатов, с одной стороны, и требующий точных данных для расчета, с другой стороны.

Метод используется только в случаях выражения экономического эффекта от использования ОИС в дополнительной прибыли лицензиата. Алгоритм этого метода заключается в расчете дополнительной прибыли лицензиата и предельной ставки роялти с учетом возможных отклонений от расчетных величин и последующем определении доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата и действительной ставки роялти.

В целях систематизации подходов и методов к оценке интеллектуальной собственности автором была разработана схема, представленная на рис. 5.

Итак, данный параграф посвящен изучению используемых в мировой практике подходов и методов оценки интеллектуальной собственности. Подводя итоги, можно заключить следующее.

1. Согласно ст. 5 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» товары, содержащие ОИС, могут рассматриваться в качестве объектов оценки по следующим причинам:

они представляют собой отдельный материальный объект либо совокупность вещей, составляющих имущество лица, осуществляющего внешнеэкономическую деятельность;

ОИС, содержащийся в товаре, предполагает наличие на него или на товар в целом прав собственности и иных вещных прав.

Рис. 5

Систематизация подходов и методов оценки интеллектуальной собственности

2. В существующем многообразии целей оценки ОИС доминируют цели, отражающие желание правообладателя эффективно использовать ОИС в хозяйственном обороте. Государство также является субъектом хозяйственного оборота ОИС. Для эффективного решения возложенных на Федеральную таможенную службу (орган государственной исполнительной власти) полномочий целесообразно дополнить общепризнанную совокупность целей направлением, отражающим интересы государства. По мнению автора, эта цель – таможенное регулирование внешнеэкономической деятельности, которая включает в себя такие подцели, как:

обоснование стоимости ОИС при исчислении и взимании таможенных пошлин (т. е. установление цены на товары, содержащие ОИС);

обоснование стоимости ОИС при расчете выплаты авторского вознаграждения (т. е. защита прав интеллектуальной собственности при перемещении товаров, содержащих ОИС, через таможенную границу Российской Федерации);

уменьшение потерь от незаконного использования и вывоза ОИС из страны (т. е. исполнение правоохранительной и фискальной функций ФТС России);

сбор информации о стоимости ОИС для ее учета и анализа.

3. Для целей таможенного регулирования внешнеэкономической деятельности в качестве основного вида стоимости объекта оценки следует принимать стоимость в обмене, а именно рыночную стоимость, которая не персонифицируется с определенным покупателем. Поскольку ОИС во многих случаях уникальны и найти аналоги для сравнения стоимостей затруднительно, возможно также использование таких видов стоимости, как стоимость замещения и стоимость воспроизводства объекта оценки

Налогооблагаемая стоимость, предназначенная, с одной стороны, для исчисления налоговой базы, но, с другой стороны, носящая субъективный характер, связанный с использованием объекта оценки конкретным владельцем, а не с куплей-продажей в рыночных условиях, не может использоваться при эффективной таможенной оценке.

4. Из совокупности принципов оценки ОИС, используемых в мировой практике, в таможенной оценке и защите товаров, содержащих ОИС, применимы принципы «замещение», «вклад», «изменение внешней среды», «зависимость», «юридическая разрешенность».

5. В параграфе рассмотрены затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке ОИС. В теории для товарных знаков и объектов авторского права в качестве основного подхода рекомендован доходный подход, в качестве второстепенного – сравнительный, а в качестве неэффективного – затратный. Однако мировая практика оценки ОИС показывает, что к названным видам интеллектуальной стоимости чаще всего применяются доходный и затратный подходы.

6. Изучены используемые в мировой практике методы оценки интеллектуальной собственности, анализ сути которых позволил разработать систематизацию подходов и методов, предложенную на рис. 5.

Примечания

Конец бесплатного ознакомительного фрагмента.